2月25日，全球第一大黃金生產(chǎn)商Barrick宣布向全球第二大黃金生產(chǎn)商Newmont實施全股票要約收購，對價為每股Newmont股票兌換2.5694股Barrick股票。以目前Newmont市值計算，該筆交易金額將達(dá)到近200億美元。

Barrick總裁兼首席執(zhí)行官馬克布里斯托（Mark Bristow）表示，兩公司如果合并可以實現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)凈現(xiàn)值（稅前）將超過70億美元，其中兩公司同在內(nèi)華達(dá)州的黃金資產(chǎn)協(xié)同價值就將達(dá)到50億美元。“Barrick和Newmont的合并將創(chuàng)造出世界上最好的黃金公司，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于Newmont收購Goldcorp Inc.。

Barrick和Newmont在內(nèi)華達(dá)州的黃金資產(chǎn)

根據(jù)Barrick提出的對價，Barrick股東將擁有合并后公司約55.9％的股份，Newmont股東將持有約44.1％的股份。新公司的黃金產(chǎn)量將達(dá)到恐怖的1150萬盎司。

Barrick同時向Newmont董事會發(fā)布公開信，全文后附。

Newmont與Goldcorp的合并交易

今年1月14日，Newmont Mining和Goldcorp Inc.同時在官網(wǎng)宣布達(dá)成雙方合并的最終協(xié)議。Newmont將以換股方式吸收合并Goldcorp， Goldcorp估值達(dá)到100億美元。Newmont和Goldcorp的股東將分別擁有合并后實體的約65％和35％，新公司名稱為Newmont Goldcorp。

考拉曾經(jīng)在1月15日文章《Newmont和Goldcorp宣布合并成為全球最大黃金公司，國際黃金市場繼續(xù)演繹雙寡頭格局》中做過分析，促成兩家公司合并的主要原因是為了與與Randgold合并后的Barrick競爭。Newmont和Goldcorp分別是以產(chǎn)量計全球第二和第五大黃金生產(chǎn)商，兩家公司2018年黃金產(chǎn)量預(yù)計為530萬盎司和260萬盎司。合并后公司黃金年產(chǎn)量將達(dá)到790萬盎司，超越合并后的Barrick Gold（約620萬盎司）成為世界第一。

此次Barrick突然未經(jīng)Newmont管理層同意便直接向其股東發(fā)出了收購要約，則是對Newmont合并的一次反制。如果收購成功當(dāng)然皆大歡喜，即使收購不成也延緩了Newmont追趕的速度，可謂進(jìn)退皆宜。

此次收購宣布首先在20號由媒體披露，隨后Barrick在22日大方承認(rèn)正在考慮全股票無溢價收購Newmont，但尚未作出決定。

24日，Newmont披露，Barrick的一家子公司在22日向其提交股東提案，將在下一次Newmont股東年會上投票。該提案希望修訂紐蒙特公司的章程，將召開股東會議所需的股權(quán)門檻從目前的25％降至15％，并廢除自2018年10月24日以來實施的所有章程修正案。Barrick希望召集Newmont的特別股東會議，以確保Newmont公司股東投票否決Goldcorp交易。

消息傳出后，Newmont首席執(zhí)行官Goldberg在接受采訪時表示，Barrick的收購是“亡命”式的做法，旨在將Newmont收購Goldcorp復(fù)雜化。他表示，去年12月剛剛和Barrick的候任CEO Bristow討論了在內(nèi)華達(dá)合作的可能性，Barrick現(xiàn)在提出敵意收購令人意外。他質(zhì)疑了Barrick的現(xiàn)任管理層能否有能力管理Barrick-Newmont。“They can't deliver”。Goldberg表示。

Newmont CEO Goldberg

今天，Goldberg和Bristow都在好萊塢參加BMO第28屆全球金屬與礦業(yè)年會，想必雙方一定會成為會場的焦點。

Newmont CEO Goldberg在BMO會場的演講—考拉特約記者劉總會場發(fā)布

Barrick和Newmont的羅曼史

作為黃金行業(yè)的喋血雙雄，又在內(nèi)華達(dá)州擁有具備高度協(xié)同價值的黃金資產(chǎn)，Barrick和Newmont在歷史上曾經(jīng)多次討論合并。最近的一次是在2014年4月8日，雙方簽署了合并的協(xié)議，約定Barrick以130億美元收購Newmont，較Newmont市值約有13%的溢價。雙方本來計劃在Barrick的年度股東大會上通過協(xié)議，該次股東大會也是Barrick創(chuàng)始人兼主席Peter Munk宣布將退休的日期。Munk本希望雙方能夠在股東大會前達(dá)成交易。然而兩周后，雙方的交易卻在一場口水戰(zhàn)中草草收場。雙方的當(dāng)事人都還在任，一位是目前擔(dān)任Barrick執(zhí)行董事長，也是高盛前CEO的約翰桑頓John Thornton，一位是就是Newmont的CEO Gary Goldberg。

有意思的是，當(dāng)時正值黃金低迷，有媒體給出了新聞評論：In a bear market for gold, a merger of giants could be the answer。（在黃金的熊市，巨人間的合并可能將成為解決問題的答案）

由于內(nèi)華達(dá)州的資產(chǎn)實在太具協(xié)同效應(yīng)，業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為兩家公司的合并是必然，但卻總被各種因素牽絆。五年前的答案未能解答，轉(zhuǎn)眼到了2019年，在開年黃金一路高歌的背景下，黃金巨人間的合并會成為新的答案嗎？

消息公布后，Barrick股價略跌1%，Newmont股價上漲2%，Goldcorp股價下跌2%，意味著市場對于Barrick這場狙擊略報希望。

另注：2018年3月28日，Barrick創(chuàng)始人Munk先生在多倫多去世，終年90歲。

-END-