文章來(lái)源于：礦業(yè)視野，原文鏈接：盤(pán)一盤(pán)有色金屬中的潛力股！——我國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)分析
 

錫行業(yè)作為重要的有色金屬行業(yè)之一，在全球經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和科技進(jìn)步的背景下，發(fā)揮著舉足輕重的作用。盡管近年來(lái)受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策調(diào)整以及市場(chǎng)供需等多種因素的影響，錫價(jià)波動(dòng)較大。但隨著新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)，錫行業(yè)仍然具備較大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

01
行業(yè)概述

稀有金屬錫地殼含量較低，可用資源有限。錫是一種具有銀白色金屬光澤的低熔點(diǎn)金屬，純錫質(zhì)柔軟，展性好，在常溫下化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，不易被氧化，能夠保持銀閃閃的光澤。錫主要以錫石(氧化錫 SnO2)的形式存在，相比其他傳統(tǒng)金屬，錫的熔點(diǎn)較低，且化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定。因此，在電子產(chǎn)品制造中，錫常被用作焊料的成分。

02
錫的產(chǎn)業(yè)鏈

錫的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的勘探、開(kāi)采、選礦和冶煉等環(huán)節(jié)。中游的錫精礦深加工，生產(chǎn)焊錫、鍍錫板、合金、化工制品等錫產(chǎn)品。下游領(lǐng)域涵蓋了電子、光伏、電器、化工、建材、食品包裝、汽車(chē)電動(dòng)車(chē)、原子能及航天船舶工業(yè)等終端應(yīng)用。 
在錫產(chǎn)業(yè)鏈中，定價(jià)主要由供給端主導(dǎo)，供給約束對(duì)錫價(jià)的影響逐漸增強(qiáng)�；仡欉^(guò)去二十年的錫價(jià)走勢(shì)，我們可以觀察到錫價(jià)的漲跌與半導(dǎo)體周期的起落密切相關(guān)。這一現(xiàn)象揭示了過(guò)去錫品種定價(jià)主要由需求主導(dǎo)的特性。
而在近十年電子產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)錫需求增長(zhǎng)的同時(shí)，供給端的約束開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)，供給沖擊對(duì)錫價(jià)的影響權(quán)重逐漸增大。在23年初至今的走勢(shì)中， 半導(dǎo)體周期與錫價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)了明顯的背離，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這主要原因來(lái)自短期佤邦禁礦的預(yù)期與未來(lái) 2-3 年內(nèi)新增項(xiàng)目寥寥所帶來(lái)的供給沖擊。展望未來(lái)，我們預(yù)計(jì)錫需求仍將穩(wěn)定增長(zhǎng)，而剛性供給有望進(jìn)一步催生錫價(jià)彈性、支撐錫價(jià)中樞上移。

03
行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)保持領(lǐng)先地位，2023年仍然是中國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)的主導(dǎo)者。中國(guó)錫行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展得益于國(guó)內(nèi)制造業(yè)的快速發(fā)展，尤其是電子制造業(yè)的崛起，使得錫行業(yè)市場(chǎng)得到了持續(xù)的推動(dòng)。
全球和中國(guó)精錫供需情況而言，根據(jù)ITA，2020年全球精錫年消費(fèi)量36.3萬(wàn)噸，2021年全球精錫年消費(fèi)量39萬(wàn)噸，2022年全球精錫年消費(fèi)量38.3萬(wàn)噸。產(chǎn)量來(lái)看，2020年以來(lái)精錫產(chǎn)量持續(xù)增加，2022年全球精錫產(chǎn)量提升達(dá)37.97萬(wàn)噸。
我國(guó)是精錫的生產(chǎn)大國(guó)，2022年我國(guó)精錫產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的超過(guò)五成，位居全球第一。從我國(guó)精錫需求趨勢(shì)來(lái)看，截至2022年，我國(guó)精錫需求量約為21.53萬(wàn)噸。 
然而，我國(guó)的錫資源儲(chǔ)量相對(duì)較少，尤其是高品質(zhì)錫資源稀缺，這導(dǎo)致礦產(chǎn)錫供給難以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。同時(shí)，環(huán)保要求的提高和勞動(dòng)力成本的上升使得錫生產(chǎn)成本不斷攀升，限制了精錫供給規(guī)模的擴(kuò)大。此外，貿(mào)易保護(hù)主義政策的加強(qiáng)也對(duì)我國(guó)精錫出口造成了一定影響，進(jìn)一步限制了精錫供給規(guī)模的擴(kuò)張。
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，精錫行業(yè)的集中度逐漸提高，小型企業(yè)逐漸退出市場(chǎng)，這降低了精錫供給的增量。這些因素共同影響著我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和供給能力。

04
發(fā)展趨勢(shì)

近年來(lái)，新材料產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)也逐漸與新材料產(chǎn)業(yè)相融合。精錫企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)高性能、高附加值的新材料產(chǎn)品，如錫基合金、錫化合物等，以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)的需求。這種融合發(fā)展有助于提高精錫產(chǎn)業(yè)的附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)的升級(jí)發(fā)展。

未來(lái)，錫行業(yè)將更加注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。尤其是在新能源、環(huán)保等新興領(lǐng)域的應(yīng)用，將成為錫行業(yè)重要的發(fā)展方向。這種發(fā)展趨勢(shì)將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)精錫產(chǎn)業(yè)與新材料產(chǎn)業(yè)的融合，為行業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。