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中國國土資源經(jīng)濟(jì)：2019年中國礦業(yè)市場形勢分析與2020年展望

2020-05-20 11:11:36
來源：中國國土資源經(jīng)濟(jì)
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2019年，全國礦產(chǎn)品價格指數(shù)整體震蕩走低，礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)持續(xù)增長，主要受大宗礦產(chǎn)品進(jìn)口推動；主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，采礦業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相對平穩(wěn)，市場穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升，資源稅實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。后期觀察：受全球新冠肺炎疫情影響，主要礦產(chǎn)品市場短期內(nèi)可能承受價格下行壓力；美對華原油及石油產(chǎn)品出口的銳減，后期需要綜合性貿(mào)易平衡政策作支撐；印尼禁礦政策可能影響我國鎳礦進(jìn)口結(jié)構(gòu)，后期供應(yīng)市場趨緊；稀土行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展將成為后期重要依托。

本文引用信息

余良暉，蘇軼娜，馮丹丹.2019年中國礦業(yè)市場形勢分析與2020年展望[J].中國國土資源經(jīng)濟(jì),2020，33（3）:52-58.

2019年以來，國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，促進(jìn)了我國礦業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展；主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，采礦業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相對平穩(wěn)；主要礦產(chǎn)品價格總體回落，進(jìn)口量普遍增長；市場穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升，礦業(yè)領(lǐng)域的資源稅實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，未來資源稅法將給礦業(yè)發(fā)展帶來積極變化。

01、礦產(chǎn)品價格指數(shù)和貿(mào)易指數(shù)

1.1 全國礦產(chǎn)品價格指數(shù)整體震蕩走低，四季度呈現(xiàn)翹尾態(tài)勢

2019年，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突等因素使我國礦業(yè)發(fā)展面臨錯綜復(fù)雜的外部環(huán)境，礦產(chǎn)品價格指數(shù)總體震蕩走低。全年平均指數(shù)76.5，同比下降4.5%；四季度呈現(xiàn)翹尾走勢，全國礦產(chǎn)品價格指數(shù)從2019年9月的74升至12月的78（圖1）。

（數(shù)據(jù)來源：中國自然資源經(jīng)濟(jì)研究院）

圖1 全國礦產(chǎn)品價格指數(shù)變化（2012.01=100）

1.2 全國礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)持續(xù)增長，主要受大宗礦產(chǎn)品進(jìn)口推動

2019年，全國礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)較2018年增長4.8%，其中，礦產(chǎn)品出口指數(shù)、礦產(chǎn)品進(jìn)口指數(shù)較2018年分別增長1.3%、5.2%。2019年12月，全國礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)同比增長7.5%，其中，礦產(chǎn)品出口指數(shù)、礦產(chǎn)品進(jìn)口指數(shù)同比增長3.1%、7.9%。煤炭、原油、天然氣等化石能源以及鐵礦石、銅精礦等大宗金屬礦產(chǎn)品進(jìn)口量普遍增長，是礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)增長的主要推動力（圖2）。

（數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署）

圖2 全國礦產(chǎn)品貿(mào)易指數(shù)變化（2005.01=100）

02、礦產(chǎn)品供需形勢及趨勢研判

2.1 主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，后期仍將繼續(xù)保持

能源方面，2019年，全國原煤、原油、天然氣、產(chǎn)量分別為37.5億噸、1.9億噸、1736.2億立方米，同比分別增長4.2%、0.8%、9.8%。煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的持續(xù)釋放，是推動煤炭供應(yīng)量持續(xù)增加的主要因素。天然氣產(chǎn)量明顯增長，受國家增儲上產(chǎn)政策的激勵，國產(chǎn)氣供應(yīng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。黑色金屬方面，2019年全國鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到8.4億噸，同比增長4.9%；主要是受鐵礦石價格沖高推動，國內(nèi)礦山生產(chǎn)積極性提高。2019年全國十種有色金屬產(chǎn)量達(dá)到5823萬噸，同比增長5.6%。主要有色金屬礦產(chǎn)中，銅精礦（金屬）、鎳精礦（金屬）、鎢精礦（折三氧化鎢65%）、鉬精礦（折純鉬45%）的產(chǎn)量分別達(dá)到162.8萬噸、10.5萬噸、14.6萬噸和23.2萬噸，同比分別增長4.1%、5.8%、10.9%和2.8%。大量新建冶煉產(chǎn)能開始釋放，是銅精礦等產(chǎn)量快速增長的重要因素。鎳礦方面，國內(nèi)礦供給增長潛力有限，受國際供給市場影響明顯。非金屬方面，2019年全國水泥和磷礦石（折含五氧化二磷30%）產(chǎn)量分別為23.3億噸和9332.4萬噸，同比分別增長6.1%和3.1%。在生態(tài)環(huán)保規(guī)劃、磷礦行業(yè)治理的雙重因素影響下，磷礦石落后產(chǎn)能被淘汰，產(chǎn)量從2016年開始下滑，但去產(chǎn)能管理獲得初步成效，磷礦石產(chǎn)能向好。（參見圖3、圖4、圖5、圖6）

（數(shù)據(jù)來源：煤炭運(yùn)銷協(xié)會）

圖3 2019年全國原煤月度產(chǎn)量變化

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖4 2019年全國原油月度產(chǎn)量變化

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖5 2019年全國鐵礦石月度產(chǎn)量變化

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖6 2019年全國十種有色金屬月度產(chǎn)量變化

預(yù)計2020年，我國主要礦產(chǎn)品的供應(yīng)會延續(xù)2019年之態(tài)勢。其中，煤炭供應(yīng)將保持穩(wěn)定增長走勢，原油供給后續(xù)潛力有待觀察，同時，受國際供給市場影響明顯。天然氣發(fā)展持續(xù)向好，產(chǎn)量也將穩(wěn)定增長，而且，天然氣需求處于高速增長階段，城市燃?xì)�、工業(yè)和發(fā)電用氣則是天然氣需求增長的主要驅(qū)動力。精煉銅產(chǎn)能保持?jǐn)U張態(tài)勢，但受銅精礦供應(yīng)緊張的制約，精煉銅產(chǎn)量增速有所放緩；磷化工產(chǎn)業(yè)受環(huán)保壓力和供給側(cè)改革壓力的影響而導(dǎo)致產(chǎn)能收縮，供應(yīng)緊張的局勢短期內(nèi)難以緩解，磷礦石產(chǎn)量還將略微下降，但降幅會有所縮窄。

2.2 主要礦產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量普遍增長，后期會延續(xù)2019年的進(jìn)口變化走勢

2019年，全國礦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易總額為39371.9億元，較2018年增長9.5%，其中，礦產(chǎn)品出口總額、進(jìn)口總額分別為3588.2億元、35783.7億元，較2018年分別增長5.6%、9.9%。從實(shí)物角度看，能源礦產(chǎn)、大宗金屬礦產(chǎn)品進(jìn)口量普遍增長。2019年，全國煤炭、原油、天然氣、鐵礦石、銅精礦進(jìn)口量分別為3.0億噸、5.1億噸、1342.6億立方米、10.7億噸、2199萬噸，較2018年分別增長6.6%、9.5%、6.8%、0.4%、11.5%。我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是國內(nèi)原油需求持續(xù)增加的根本原因，在國內(nèi)煉廠擴(kuò)能背景下，原油加工需求增加，支撐了原油進(jìn)口量再創(chuàng)新高。近兩年國內(nèi)新增銅礦項(xiàng)目寥寥無幾，礦山老化面臨升級改造，銅礦產(chǎn)量增長受限導(dǎo)致供應(yīng)緊張，銅精礦進(jìn)口量隨之大幅增長。（參見圖7、圖8，表1）

（數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署）

圖7 2019年全國原油月度進(jìn)口量變化

（數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署）

圖8 2019年全國鐵礦石月度進(jìn)口量變化

預(yù)計2020年，化石能源進(jìn)口量仍將在不同程度上保持增長，煤炭進(jìn)口量小幅增長，原油進(jìn)口量繼續(xù)增長但增速企穩(wěn)放緩，天然氣進(jìn)口量持續(xù)快速增長且LGN進(jìn)口選擇更加多元化。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式時期，GDP增速有所減緩但仍保持較高發(fā)展，從GDP增速來看鋼鐵需求量還將不斷增長，鐵礦石需求量的增加帶動鐵礦石進(jìn)口量持續(xù)擴(kuò)大；在精煉銅產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張背景下，銅精礦進(jìn)口量將會繼續(xù)增長。

2.3 主要礦產(chǎn)品價格總體回落，預(yù)計后期價格變化走勢較為復(fù)雜

2019年，礦業(yè)市場震蕩調(diào)整，主要礦產(chǎn)品價格總體回落。煤炭、石油、天然氣、錳、鉻、銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎢、銻、鈷、鋰、磷等價格紛紛下跌；鐵礦石、金、鎳等因特殊原因價格上漲。2019年全國原油年均價為57.5美元/桶，較2018年下跌9.9%；液化天然氣為3941.4元/噸，下跌11%；煤炭為587.8元/噸，下跌1%；銅、鋁、鉛、鋅分別為4.77萬元/噸、1.39萬元/噸、1.66萬元/噸、2萬元/噸，分別下跌5.9%、3.2%、12.2%、13.4%。鐵礦石到岸價為91.2美元/噸，上漲34.0%；金為314.4元/克，上漲14.8%；因印尼禁止原礦出口政策等原因，鎳為11萬元/噸，上漲6.5%，創(chuàng)近年新高。

展望2020年，貿(mào)易保護(hù)主義和資源民族主義仍將是阻礙世界經(jīng)濟(jì)和全球礦業(yè)發(fā)展的重要因素，全球礦業(yè)發(fā)展仍面臨諸多不確定性因素。能源板塊將延續(xù)供大于求態(tài)勢，供需端均面臨較多不確定因素，能源價格可能會停滯不前。來自避險屬性和貨幣金融屬性的支撐將推動金價仍呈偏強(qiáng)震蕩格局，甚至再沖新高。2019年鐵礦石供需處于緊平衡狀態(tài)，階段性供需錯配致使價格創(chuàng)2015年來新高，2020年在供應(yīng)逐漸恢復(fù)、需求增速放緩的背景下，鐵礦價格中樞或?qū)⑾乱�。此外，基本金屬市場需求偏弱壓制價格，個別礦產(chǎn)如鎳價格可能偏強(qiáng)運(yùn)行。

03、礦業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢變化及趨勢研判

3.1 采礦業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相對平穩(wěn)，后期積極變化有待觀察

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，礦業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體向好，采礦業(yè)利潤總額保持小幅增長。2019年，全國規(guī)模以上采礦企業(yè)利潤總額為5275.3億元，較2018年增長1.0%，利潤主要來源于煤炭和油氣行業(yè)。其中，煤炭開采和洗選業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)分別實(shí)現(xiàn)利潤2830.3億元、1606.1億元，同比分別變化-2.4%和1.8%，兩者占采礦業(yè)利潤總額的84.1%。黑色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤215.0億元，同比增長396.5%，呈現(xiàn)底部反彈的態(tài)勢，占采礦業(yè)利潤總額的4.1%。有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤301.5億元，較2018年下降28.8%，占采礦業(yè)利潤總額的5.7%，是近10年來最低值。非金屬礦采選業(yè)利潤總額為299.4億元，較2018年增長6.1%，呈現(xiàn)企穩(wěn)回升勢頭。在市場總體穩(wěn)定的前提下，預(yù)計2020年的采礦業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長的關(guān)鍵因素是油氣和有色行業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)的積極變化，一方面是油氣行業(yè)的市場化改革推進(jìn)效應(yīng)顯著，另一方面是有色行業(yè)的產(chǎn)能優(yōu)化調(diào)整作用顯現(xiàn)。（參見圖9）

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖9 2019年我國采礦業(yè)利潤累計總額變化

3.2 礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升，后期增長可期

2019年，全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長24.1%，增速回落1.2個百分點(diǎn)。其中，煤炭開采和洗選業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、非金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比分別增長29.6%、25.7%、2.5%、6.8%、30.9%。數(shù)據(jù)顯示，全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長主要是受煤炭、油氣和非金屬礦采選業(yè)拉動。從子行業(yè)看，2019年煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資大幅回升受益于民間投資增長，石油和天然氣開采的固定資產(chǎn)投資增長主要緣于三大石油公司的勘查投入增長，有色金屬礦采選的固定資產(chǎn)投資主要是環(huán)保投入與產(chǎn)能穩(wěn)定，非金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資增長主要來源于技術(shù)改造及環(huán)保投入。預(yù)計2020年，隨著礦業(yè)市場的優(yōu)化和發(fā)展，在國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)的背景下，礦業(yè)固定資產(chǎn)投資仍有增長的空間：其中，以生態(tài)文明建設(shè)為主題，圍繞礦業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的投入仍是重要組成部分；另一方面，礦業(yè)固定資產(chǎn)投資仍需面對投資風(fēng)險大、融資難的傳統(tǒng)挑戰(zhàn)。（參見圖10）

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖10 2019年我國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計增長變化

3.3 資源稅實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，未來資源稅法將帶來積極變化

2019年，全國資源稅收入1822億元，同比增長11.8%，資源稅法制建設(shè)邁上新臺階。2019年8月，十三屆全國人大常委會第十二次會議通過了《中華人民共和國資源稅法》，自2020年9月1日起施行。資源稅法是綠色稅制建設(shè)的重要組成部分，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。相比資源稅暫行條例，資源稅法吸收了近年來稅收征管與服務(wù)上的有效做法，簡并了征收期限、規(guī)范了稅目稅率，體現(xiàn)了深化“放管服”改革的要求。資源稅法所列稅目達(dá)164個，涵蓋所有已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的礦種和鹽，完善了不同礦種稅收的法理依據(jù)。預(yù)計2020年資源稅收入仍有穩(wěn)定增長，同時資源稅收的法理實(shí)踐與行業(yè)管理將會有質(zhì)的變化。（參見圖11）

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

圖11 2019年我國資源稅月度累計收入變化

04、熱點(diǎn)問題與風(fēng)險觀察

4.1 黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人重視稀土行業(yè)發(fā)展，高質(zhì)量發(fā)展將為后期重要依托

2019年5月，習(xí)近平總書記考察了贛州稀土企業(yè)，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和贛州市稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況。次月，國家發(fā)展改革委相關(guān)司局召開稀土行業(yè)專家座談會，分析行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，就推動我國稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展聽取意見建議。2019年，國家繼續(xù)上調(diào)稀土生產(chǎn)指標(biāo)，稀土精礦和稀土氧化物指標(biāo)分別達(dá)到13.2萬噸和12.7萬噸，同比分別增加10%和10.4%；同時，國家繼續(xù)打擊非法稀土開采活動，并實(shí)施多輪環(huán)保督查。預(yù)計2020年，國家會增加生產(chǎn)指標(biāo)以協(xié)調(diào)市場發(fā)展。

4.2 受全球新冠肺炎疫情影響，主要礦產(chǎn)品市場短期內(nèi)可能承受價格下行壓力

2020年初國內(nèi)及全球受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，預(yù)計2020年上半年國內(nèi)主要礦產(chǎn)品市場會存在企業(yè)開工受限、行業(yè)產(chǎn)品價格受制的可能，短期內(nèi)主要礦產(chǎn)品價格將出現(xiàn)一波下跌行情。預(yù)期，2020年下半年隨著疫情結(jié)束，整個市場將逐漸回暖。國際新冠肺炎疫情相對滯后國內(nèi)發(fā)展，但此次疫情涉及面廣，短期內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)形勢將有所放緩，隨之而來的全球礦業(yè)市場也會受到拖累。另一方面，中國是全球礦業(yè)大國，國內(nèi)礦業(yè)市場的不利影響因素也會與全球礦業(yè)市場不利因素相疊加，國際礦業(yè)市場的短期承壓也不可避免。

4.3 美對華原油及石油產(chǎn)品出口銳減，后期需要綜合性貿(mào)易平衡政策做支撐

2018年3月中美貿(mào)易爭端爆發(fā)以來，兩國油氣貿(mào)易合作局面被打破，美國對華原油及石油產(chǎn)品出口量同比銳減48%。2019年美國共出口原油及石油產(chǎn)品31.27億桶，同比增長12.7%，其中出口給中國0.71億桶，與2018年的1.37億桶相距甚遠(yuǎn)。美國正在從油氣進(jìn)口國轉(zhuǎn)為油氣出口國，中美兩國油氣合作空間大，可以作為化解美國對華貿(mào)易逆差的重要手段之一。當(dāng)前中美貿(mào)易爭端僵持不下，美國對華能源產(chǎn)品出口額大幅下跌，而中國對美非能源產(chǎn)品出口額卻在快速上升，更加惡化了中美貿(mào)易逆差形勢。中國作為能源進(jìn)口大國，美國作為能源出口大國，兩國能源貿(mào)易互補(bǔ)性大于競爭性，中國應(yīng)當(dāng)適度調(diào)整對美貿(mào)易政策，通過綜合性的貿(mào)易平衡性政策，降低對美能源產(chǎn)品進(jìn)口壁壘，逐步緩解美國最為關(guān)心的貿(mào)易逆差問題。

4.4 錫冶煉企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)致2019年精錫供應(yīng)短缺，預(yù)計2020年缺口收窄

2019年以來，國內(nèi)外錫價連續(xù)下跌，全球錫行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遭受重大影響。錫作為全球稀缺的礦種之一，按目前全球錫資源儲量和消耗量估計，僅能保障未來10年左右的用量。伴隨著錫原礦品位的系統(tǒng)性降低，開采難度逐漸加大，開采成本逐漸升高。從中長期看錫資源減少的趨勢和成本的抬高是不可逆的，行業(yè)企業(yè)表示當(dāng)前低迷的價格已經(jīng)嚴(yán)重背離錫金屬的基本面，傷害到了錫行業(yè)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。2019年亞洲錫業(yè)周舉辦期間，部分中國錫冶煉企業(yè)討論決定將聯(lián)合減產(chǎn)2.02萬噸，印尼天馬公司也表示將減產(chǎn)1萬噸以上。國際錫業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年全球精煉錫產(chǎn)量為33.26萬噸，供應(yīng)短缺2萬噸；預(yù)計2020年全球精煉錫產(chǎn)量將增至35.20萬噸，供應(yīng)缺口將收窄。

4.5 印尼禁礦政策可能影響我國鎳礦進(jìn)口結(jié)構(gòu)，預(yù)計2020年后期市場趨緊

印尼政府簽署提前禁礦法案，從2020年1月1日開始所有品位的鎳礦徹底禁止出口。印尼政府提前禁礦，導(dǎo)致鎳價大幅度上漲，同時中國市場下游鎳鐵冶煉廠積極采購鎳礦。受印尼未來政策影響，導(dǎo)致2019年8月份開始，中國鎳鐵冶煉廠大量進(jìn)口印尼紅土鎳礦，儲備庫存。2019年，中國共進(jìn)口5640萬噸鎳精礦，同比增加20%。其中，從印尼進(jìn)口鎳礦2376萬噸，占總量42%，同比增加59%。預(yù)計，2020年上半年國內(nèi)鎳礦供給相對充足，2020年下半年國內(nèi)市場鎳礦供應(yīng)將趨于緊張，鎳鐵產(chǎn)量可能減少。