文章來源于：世界礦業(yè)，原文鏈接：紫金礦業(yè)40.6億收購招金礦業(yè)20%股權(quán)，成為第二大股東
 

11月6日晚，紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司下屬全資子公司金山（香港）國際礦業(yè)有限公司（以下簡稱“金山香港”）或其指定的全資子公司擬通過大宗交易方式收購上海豫園旅游商城（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“豫園股份”）持有的招金礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“招金礦業(yè)”或“標(biāo)的公司”）654,078,741股無限售條件流通H股股份，占標(biāo)的公司總股本的20%，收購價格為6.72港元/股，收購價款合計為4,395,409,139.52港元（約合人民幣4,062,632,714元，以2022年11月4日中國外匯交易中心公布的人民幣匯率中間價1港元兌換0.92429元人民幣折算，下同）。

本次交易前，豫園股份及上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、上海老廟黃金有限公司為一致行動人，合計持有招金礦業(yè)25.45%的股份，其實際控制人為郭廣昌先生，為招金礦業(yè)的第二大股東。本次交易完成后，金山香港或其全資子公司將成為招金礦業(yè)的第二大股東。

山東招金集團(tuán)有限公司持有招金礦業(yè)618,437,607股內(nèi)資股股份、517,773,402股H股股份，通過招金有色礦業(yè)有限公司持有招金礦業(yè)50,967,195股H股股份，通過Luyin Trading Pte Ltd.持有招金礦業(yè)27,953,000股H股股份，合計持有招金礦業(yè)1,215,131,204股股份，占其總股本的37.16%，為招金礦業(yè)第一大股東，其實際控制人為招遠(yuǎn)市人民政府。

關(guān)于招金礦業(yè)

招金礦業(yè)為2004年4月16日在中華人民共和國注冊成立的一家股份有限公司，于2006年12月8日在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市，集勘探、開采、選礦及冶煉營運于一體，專注于開發(fā)黃金產(chǎn)業(yè)，是國內(nèi)領(lǐng)先的黃金生產(chǎn)商和國內(nèi)最大的黃金冶煉企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為“9999金”及“9995金”標(biāo)準(zhǔn)金錠，生產(chǎn)工藝技術(shù)及設(shè)備達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先及國際先進(jìn)水平，為國家級高新技術(shù)企業(yè)。

截至2022年6月30日，招金礦業(yè)在國內(nèi)擁有25座礦山，其中23座為金礦，2座為銅礦，以及3座金、銅冶煉廠，招金礦業(yè)的業(yè)務(wù)分布于山東、甘肅、新疆、內(nèi)蒙古、遼寧等省份；境外持有厄瓜多爾金王礦業(yè)80%股權(quán)，持有Sabina金銀公司9.9%權(quán)益（為第二大股東，主要資產(chǎn)為加拿大北部Back River大型金礦）。

資源：

截止2021年12月31日，依據(jù)JORC標(biāo)準(zhǔn)，招金礦業(yè)擁有的黃金資源量為1,219噸，銅資源量為32萬噸，其中黃金儲量為491噸，銅儲量為12萬噸；按權(quán)益計算，招金礦業(yè)擁有的黃金資源量為942噸，銅資源量為26萬噸，其中黃金儲量為391噸，銅儲量為9.9萬噸。招金礦業(yè)持續(xù)加大探礦投入，近三年通過勘探新增金金屬量分別達(dá)到21.08噸、22.75噸和52.55噸。

產(chǎn)量：

招金礦業(yè)最近三年一期的產(chǎn)量如下：

2021年因埠內(nèi)礦山年初安全檢查停產(chǎn)對產(chǎn)量產(chǎn)生暫時影響，于9月恢復(fù)生產(chǎn)；2022年埠內(nèi)外礦山正常運營，產(chǎn)量逐步提升，招金礦業(yè)全年計劃產(chǎn)金27.98噸，其中礦產(chǎn)金14.72噸。

核心礦山：

招金礦業(yè)總部所在地招遠(yuǎn)市為國內(nèi)最大的黃金生產(chǎn)基地之一，核心礦山包括大尹格莊金礦、夏甸金礦、海域金礦以及甘肅早子溝金礦等。

大尹格莊金礦位于山東招遠(yuǎn)市，為在產(chǎn)黃金項目，截至2021年末保有金資源量234噸，平均品位2.52克/噸，采選規(guī)模為114萬噸/年，是國內(nèi)最大的單豎井提升地下金礦之一,當(dāng)前開采深度至地下800米，開拓至地下1,000米。

夏甸金礦位于山東招遠(yuǎn)市，為在產(chǎn)黃金項目，截至2021年末保有金資源量128噸，平均品位3.06克/噸，采選規(guī)模為132萬噸/年。

早子溝金礦位于甘肅省甘南州合作市，為在產(chǎn)黃金項目，截至2021年末保有金資源量52噸，平均品位3.86克/噸，采選規(guī)模60萬噸/年。

海域金礦位于山東萊州市，為在建黃金項目，截至2021年末保有金資源量562噸，平均金品位4.2克/噸。海域金礦于2021年7月取得采礦許可證，采選規(guī)模為396     萬噸/年，項目證照齊全，預(yù)計2025年投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)黃金約15-20噸。

除上述礦山外，招金礦業(yè)還擁有山東金翅嶺金礦、蠶莊金礦以及遼寧招金白云等在產(chǎn)金礦項目。

招金礦業(yè)的加工金業(yè)務(wù)主要集中在下屬的金翅嶺金礦和甘肅招金貴金屬冶煉有限公司，目前擁有超過2,000噸/日的金精礦冶煉能力。

成本：

招金礦業(yè)在山東省內(nèi)的金礦項目儲量大、品位較高且運營成熟，具備成本優(yōu)勢，克金綜合成本較低，特別是海域金礦建成投產(chǎn)后克金成本優(yōu)勢明顯，可大幅提升礦產(chǎn)金業(yè)務(wù)的整體盈利能力。

主要財務(wù)數(shù)據(jù)：

紫金礦業(yè)表示，本次投資將增加公司黃金資源儲量，提升行業(yè)地位。招金礦業(yè)保有黃金資源量1,219噸，權(quán)益資源量942噸，資源稟賦好，品位較高；在產(chǎn)礦山年礦產(chǎn)金產(chǎn)能約20噸；在建的海域金礦為近年來中國境內(nèi)發(fā)現(xiàn)的最大金礦，將于2025年建成投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)黃金約15-20噸，且生產(chǎn)成本較低，預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益顯著。本次交易完成后，紫金礦業(yè)按20%權(quán)益計算黃金資源量將增加188噸，權(quán)益礦產(chǎn)金年產(chǎn)量增加約4噸；海域金礦投產(chǎn)后，公司權(quán)益礦產(chǎn)金年產(chǎn)量預(yù)計將再增加6.6-8.8噸（按合計持有海域金礦44%權(quán)益）；本次收購符合集團(tuán)戰(zhàn)略，有助于進(jìn)一步鞏固和提升公司在全球黃金行業(yè)的地位。
此外，紫金礦業(yè)與招金礦業(yè)具有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)公司和招金礦業(yè)均為大型黃金企業(yè)，擁有豐富的礦山運營管理經(jīng)驗，公司成為招金礦業(yè)第二大股東后，可充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提升企業(yè)的運營質(zhì)量和管理效率，實現(xiàn)有效協(xié)同。

本次交易金額約為人民幣40.63億元，占紫金礦業(yè)2021年度經(jīng)審計歸母凈資產(chǎn)的5.72%。本次收購的資金來源為公司自籌。

紫金礦業(yè)在公告中對交易風(fēng)險進(jìn)行了提示，一是項目運營風(fēng)險。海域金礦是標(biāo)的公司最大增量項目，其礦床為海底超深井礦，在采礦方面有較大的挑戰(zhàn)，項目能否如期實現(xiàn)投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)對標(biāo)的公司影響較大。二是市場風(fēng)險，金價未來走勢將影響標(biāo)的公司的盈利和估值。

在本次交易之前，紫金礦業(yè)和招金礦業(yè)即擁有合作的基礎(chǔ)。10月12日，紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司公告，10月11日，與山東博文礦業(yè)有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司出資人民幣39.845億元，收購博文礦業(yè)持有的瑞銀礦業(yè)的30%股權(quán)。同日，招金礦業(yè)股份有限公司公告，于10月11日，公司與博文礦業(yè)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，據(jù)此收購瑞銀礦業(yè)的6.14%股權(quán)，對價為8.155億元。瑞銀礦業(yè)持有瑞海礦業(yè)100%股權(quán)，瑞海礦業(yè)持有山東省萊州市三山島北部海域金礦100%權(quán)益。交易完成后，招金礦業(yè)持有海域金礦70%股權(quán)，紫金礦業(yè)持有剩余30%股權(quán)�！妒澜绲V業(yè)》進(jìn)行過簡介：

紫金40億招金8億瓜分中國最大單體金礦

如今，雙方在合作開發(fā)海域金礦的基礎(chǔ)之上，紫金礦業(yè)成為招金礦業(yè)的第二大股東，進(jìn)一步將海域金礦的權(quán)益提高到44%，投產(chǎn)后權(quán)益礦產(chǎn)金年產(chǎn)量預(yù)計將增加6.6-8.8噸。

本次交易對手豫園股份公告表示，本次出售招金礦業(yè)股權(quán)有利于公司把更多資源聚焦于重點發(fā)展戰(zhàn)略及重點項目。本次交易對公司財務(wù)業(yè)績表現(xiàn)具有正面影響，公司將根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理，具體以會計師年度審計確認(rèn)后的結(jié)果為準(zhǔn)。9月初，豫園股份以每股5.77港元，于二級市場大宗交易的方式出售招金礦業(yè)6800萬股股份，加上本次出售，將招金礦業(yè)股份從第二大股東減持到1.26%，意味著復(fù)星系套現(xiàn)近45億元。

 

Sources: 紫金礦業(yè)、豫園股份公告