文章來(lái)源于：非洲礦業(yè)圈，原文鏈接：雅化集團(tuán)擬1.45億美元海外收購(gòu)，間接取得非洲四個(gè)鋰礦礦權(quán)70%的控制權(quán)

11月24日，雅化集團(tuán)(SZ002497)公告稱，公司全資子公司雅化國(guó)際投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱雅化國(guó)際)擬收購(gòu)中非實(shí)業(yè)(香港)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中非實(shí)業(yè))兩個(gè)全資子公司70%的股權(quán)，并間接擁有納米比亞達(dá)馬拉蘭礦區(qū)四座鋰礦礦權(quán)70%的控制權(quán)，該項(xiàng)目收購(gòu)股權(quán)的對(duì)價(jià)總額不超過(guò)1.45億美元。

公告主要內(nèi)容：
1、公司全資子公司雅化國(guó)際投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“雅化國(guó)際”或 “買方”)擬收購(gòu)中非實(shí)業(yè)(香港)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中非實(shí)業(yè)”或“賣方”) 兩個(gè)全資子公司 70%的股權(quán)，并間接擁有納米比亞達(dá)馬拉蘭礦區(qū)四個(gè)鋰礦礦權(quán)70%的控制權(quán);該項(xiàng)目收購(gòu)股權(quán)的對(duì)價(jià)總額不超過(guò) 14,532.90 萬(wàn)美元。

2、本次股權(quán)收購(gòu)及鋰礦礦權(quán)投資事項(xiàng)在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，無(wú)需提交 公司股東大會(huì)審議。

3、公司本次股權(quán)收購(gòu)及礦權(quán)投資事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成《上市公 司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

4、本次礦權(quán)投資可能受到當(dāng)?shù)卣�治、�?jīng)濟(jì)、金融方面的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可能 會(huì)出現(xiàn)礦權(quán)證續(xù)期延遲風(fēng)險(xiǎn)、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、鋰礦 價(jià)格急劇下跌風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目工程建設(shè)資金投入較大以及不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)廣大 投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

一、對(duì)外投資概述

2022 年 11 月 24 日，四川雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“雅化集 團(tuán)”或“公司”)全資子公司雅化國(guó)際與中非實(shí)業(yè)簽署了《股權(quán)買賣協(xié)議》，雅化國(guó)際擬以對(duì)價(jià)總額不超過(guò) 14,532.90 萬(wàn)美元收購(gòu)中非實(shí)業(yè)全資子公司 SSC AFRIQUE HOLDINGS LIMITED(以下簡(jiǎn)稱“SSC 公司”)和 INDUSMIN AFRICA LIMITED(以下簡(jiǎn)稱“INDUSMIN 公司”)70%的股權(quán)， SSC 公司和 INDUSMIN公司以下共同簡(jiǎn)稱“目標(biāo)公司”。目標(biāo)公司分別持有 JTD MINING GROUP (PROPRIETARY) LIMITED ( 以 下 簡(jiǎn) 稱 “ JTD 公 司 ”) 和 BIB MINERAL RESOURCES (PROPRIETARY) LIMITED(以下簡(jiǎn)稱“BIB 公司”)100%的股權(quán)，JTD 公司和 BIB 公司以下共同簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目公司”。項(xiàng)目公司 100%擁有納米比亞 達(dá)馬拉蘭地區(qū)四個(gè)鋰礦礦權(quán)，以下共同簡(jiǎn)稱“目標(biāo)礦權(quán)”，礦權(quán)面積達(dá) 720 平方 公里。
公司第五屆董事會(huì)第二十二次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)中非實(shí)業(yè)全資子公 司 70%股權(quán)并涉及鋰礦礦權(quán)投資的議案》，同意本次股權(quán)收購(gòu)及礦權(quán)投資事項(xiàng)。按照《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 1 號(hào)——主板上市公司規(guī)范運(yùn) 作》、《公司章程》以及《對(duì)外投資管理辦法》等相關(guān)制度的規(guī)定，本次股權(quán)收購(gòu) 及礦權(quán)投資事項(xiàng)在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議。

本次股權(quán)收購(gòu)及礦權(quán)投資事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成《上市公司重大資 產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

二、交易對(duì)手方基本情況
企業(yè)名稱:中非實(shí)業(yè)(香港)有限公司 成立日期:2017 年 3 月 27 日 注冊(cè)資本:10,000 港幣 注冊(cè)號(hào):2510046

注冊(cè)地址:Workshop 60, 3/F, Block A, East Sun Industrial Centre No. 16 Shing Yip Street Kowloon, Hong Kong

中非實(shí)業(yè)主要從事非洲礦產(chǎn)資源開發(fā)、農(nóng)牧業(yè)、新能源等實(shí)業(yè)投資，主要業(yè) 務(wù)有南非和納米比亞非金屬礦開采及納米比亞烏伊斯地區(qū)鋰礦資源的勘探和開 發(fā)。

中非實(shí)業(yè)與公司及公司前十名股東之間不存在產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、 人員等方面的關(guān)系，與公司也無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，亦不屬于失信被執(zhí)行人。
三、目標(biāo)公司及項(xiàng)目公司基本情況
(一)目標(biāo)公司
1、目標(biāo)公司一
企業(yè)名稱:SSC AFRIQUE HOLDINGS LIMITED(SSC 公司) 注冊(cè)地:塞舌爾
注冊(cè)號(hào)碼:226227  
注冊(cè)地址:Office No.22, Alpha Centre, Providence, Mahe, Seychelles中非實(shí)業(yè)合法有效持有 SSC 公司 100%股權(quán)，SSC 公司暫無(wú)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
2、目標(biāo)公司二
企業(yè)名稱:INDUSMIN AFRICA LIMITED(INDUSMIN 公司) 注冊(cè)地:塞舌爾
注冊(cè)號(hào)碼:235145
注冊(cè)地址:Office No.22, Alpha Centre, Providence, Mahe, Seychelles中非實(shí)業(yè)合法有效持有 INDUSMIN 公司 100%股權(quán)，INDUSMIN 公司暫無(wú)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
(二)項(xiàng)目公司
1、項(xiàng)目公司一

企業(yè)名稱:JTD MINING GROUP (PROPRIETARY) LIMITED(JTD 公司) 注冊(cè)地:納米比亞
注冊(cè)號(hào)碼:2019/0997
注冊(cè)地址:No.3, Pastuer Street, Windhoek West, Windhoek, Namibia
JTD 公司主要從事礦業(yè)投資開發(fā)和非金屬礦山的開采及生產(chǎn)加工，主要出口南非、中國(guó)、馬來(lái)西亞、日本、韓國(guó)、歐美等國(guó)家。
SSC 公司合法有效持有 JTD 公司 100%股權(quán)。
JTD 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)(未經(jīng)審計(jì)):截止 2022 年 10 月 31 日，總資產(chǎn) 1,071.93萬(wàn)納米比亞幣，負(fù)債總額 4,843.63 萬(wàn)納米比亞幣，凈資產(chǎn)-3,771.7 萬(wàn)納米比亞幣; 營(yíng)業(yè)收入 262.33 萬(wàn)納米比亞幣，凈利潤(rùn)-1,827.2 萬(wàn)納米比亞幣。該項(xiàng)目公司在本 次交易前的負(fù)債與權(quán)益由原股東承擔(dān)或享受。
2、項(xiàng)目公司二
企業(yè)名稱:BIB MINERAL RESOURCES (PROPRIETARY) LIMITED(BIB公司)
注冊(cè)地:納米比亞
注冊(cè)號(hào)碼:2022/1103
注冊(cè)地址:Erf 1380, Seeduan Circle, Vineta, Swakopmund, Namibia INDUSMIN 公司合法有效持有 BIB 公司 100%股權(quán)，BIB 公司暫無(wú)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。 
(三)交易前后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化情況

交易完成后，雅化國(guó)際持有目標(biāo)公司 70%的股權(quán)，中非實(shí)業(yè)持有目標(biāo)公司30%的股權(quán)。

(四)項(xiàng)目情況

納米比亞達(dá)馬拉蘭礦區(qū)毗鄰 UIS 錫礦礦區(qū)，UIS 錫礦有大概 40 多萬(wàn)噸的氧 化鋰儲(chǔ)量，該礦區(qū)的礦石類型主要是磷鋁鋰石、透鋰長(zhǎng)石、鋰輝石。達(dá)馬拉蘭礦 區(qū)緊鄰 UIS 錫礦，擁有符合 JORC 標(biāo)準(zhǔn)的鋰資源量，而且有相對(duì)大塊的偉晶巖， 其中一些偉晶巖有多種與 UIS 錫礦偉晶巖相似的特性，如大小相似，從而使這 些偉晶巖具有鋰偉晶巖的開發(fā)潛力。該區(qū)域具備較好的電力和道路條件，距離港 口約 229 公里，道路運(yùn)輸距離較短。

達(dá)馬拉蘭鋰礦礦區(qū)尚在初步勘探階段，澳洲鋰礦專家指導(dǎo)的新鉆孔發(fā)現(xiàn)了較 好的偉晶巖層，如 5 號(hào)鉆點(diǎn)鉆深 17 米全部為偉晶巖，未見底;6 號(hào)鉆點(diǎn) 14.5 米，1-10.5 米為偉晶巖層，具體資源量情況需根據(jù)后續(xù)勘探進(jìn)展進(jìn)一步確定。

該項(xiàng)目已按當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定繳納了相關(guān)費(fèi)用，不存在質(zhì)押、抵押、查封等權(quán)利 限制，也不存在重大爭(zhēng)議、訴訟或仲裁等情況。

四、協(xié)議主要內(nèi)容
(一)交易標(biāo)的

根據(jù)協(xié)議的條款和條件，雅化國(guó)際向中非實(shí)業(yè)購(gòu)買目標(biāo)公司(“SSC 公司” 和“INDUSMIN 公司”)70%的股權(quán)，交易完成后，雅化國(guó)際將直接持有目標(biāo)公 司 70%股權(quán)，并間接擁有項(xiàng)目公司 70%的股權(quán)和目標(biāo)礦權(quán) 70%的權(quán)益。

(二)交易對(duì)價(jià)

雙方同意，雅化國(guó)際收購(gòu)標(biāo)的股權(quán)應(yīng)支付的對(duì)價(jià)以目標(biāo)礦權(quán)可開采氧化鋰儲(chǔ) 量為依據(jù)，由基礎(chǔ)對(duì)價(jià)和資源量估值差額價(jià)款兩部分組成，對(duì)應(yīng)氧化鋰儲(chǔ)量約15 萬(wàn)噸至 50+萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)估值總價(jià)不超過(guò) 14,532.9 萬(wàn)美元。資源量估值差額價(jià)款 由買賣雙方按國(guó)際通用 JORC 標(biāo)準(zhǔn)對(duì)標(biāo)的礦區(qū)可開采氧化鋰儲(chǔ)量進(jìn)行評(píng)估，買方 根據(jù)評(píng)估結(jié)果向賣方支付標(biāo)的礦權(quán) 70%權(quán)益比例對(duì)應(yīng)資源量估值總價(jià)與基礎(chǔ)對(duì) 價(jià)之間的差額。

若標(biāo)的礦區(qū)可開采氧化鋰儲(chǔ)量不足 50 萬(wàn)噸，則由其他礦區(qū)資源補(bǔ)足;若超 出 60 萬(wàn)噸的氧化鋰儲(chǔ)量余量根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件重新估值并計(jì)算對(duì)價(jià)。雙方確 認(rèn)，氧化鋰儲(chǔ)量?jī)H包括目標(biāo)礦權(quán)符合 JORC 標(biāo)準(zhǔn)的最終可行性研究報(bào)告中確認(rèn)的 實(shí)際探明和控制級(jí)別的“可開采儲(chǔ)量”，并不包括推斷級(jí)別或者任何其他的資源 量。
(三)管理層安排

目標(biāo)公司和項(xiàng)目公司的董事會(huì)由 3 名成員組成，其中買方委派 2 名，賣方委 派 1 名，目標(biāo)公司和項(xiàng)目公司的董事長(zhǎng)由買方委派的人擔(dān)任。

目標(biāo)公司和項(xiàng)目公司的總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由買方委派的人擔(dān)任，目標(biāo)公司 和項(xiàng)目公司其他經(jīng)營(yíng)班子成員根據(jù)目標(biāo)公司和項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理需要設(shè)置，并由 董事會(huì)聘任。

(四)特別約定

1、最低可開采氧化鋰儲(chǔ)量保證 如四個(gè)礦權(quán)合計(jì)可開采的氧化鋰儲(chǔ)量達(dá)不到 15 萬(wàn)噸時(shí)，賣方應(yīng)另行尋找其他有價(jià)值的鋰礦與買方進(jìn)行合作。
2、鋰礦包銷權(quán)
目標(biāo)礦區(qū)出產(chǎn)的全部鋰精礦和原礦的包銷權(quán)由買方及其指定的關(guān)聯(lián)方享有， 價(jià)格由雙方參考屆時(shí)國(guó)際市場(chǎng)公允長(zhǎng)協(xié)價(jià)格協(xié)商確定，并由項(xiàng)目公司與買方或其 指定的關(guān)聯(lián)方另行適時(shí)簽署包銷協(xié)議。
3、其他鋰礦項(xiàng)目之優(yōu)先收購(gòu)權(quán)

雙方同意，對(duì)于賣方及其關(guān)聯(lián)方在非洲新取得或收購(gòu)的含鋰礦資源勘探和開 發(fā)的礦權(quán)，買方在同等條件下享有優(yōu)先收購(gòu)權(quán)，具體收購(gòu)方式和金額由雙方另行 協(xié)商約定。
(五)違約責(zé)任

1、雙方應(yīng)嚴(yán)格遵守本協(xié)議，如一方違反本協(xié)議的有關(guān)約定或在本協(xié)議中所 作的聲明和保證不真實(shí)、不準(zhǔn)確的應(yīng)視為違約，違約方應(yīng)承擔(dān)因其違約給守約方 造成的直接損失(包括因追償而產(chǎn)生的相應(yīng)訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用)， 守約方有權(quán)向違約方提出索賠。

2、如賣方違反本協(xié)議項(xiàng)下約定導(dǎo)致擬議交易目的不能實(shí)現(xiàn)或本協(xié)議不能履 行的，且經(jīng)買方書面通知后 30 日內(nèi)未予以改正的，買方有權(quán)再次向賣方發(fā)送書 面通知終止本協(xié)議，這種情況下，賣方應(yīng)自買方終止本協(xié)議之日起 10 日內(nèi)退還 買方已支付的全部相關(guān)價(jià)款，并按照本協(xié)議約定承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任。
3、如買方違反本協(xié)議項(xiàng)下約定導(dǎo)致擬議交易目的不能實(shí)現(xiàn)或本協(xié)議不能履 行的，且經(jīng)賣方書面通知后 30 日內(nèi)未予以改正的，賣方有權(quán)再次向買方發(fā)送書 面通知終止本協(xié)議，這種情況下，買方應(yīng)自賣方終止本協(xié)議之日起 10 日內(nèi)按照本協(xié)議約定承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任。
(六)爭(zhēng)議解決和法律適用 
本協(xié)議的成立、效力、履行、解釋以及本協(xié)議項(xiàng)下發(fā)生的爭(zhēng)議，均適用香港法律。 因本協(xié)議引發(fā)的或與本協(xié)議相關(guān)的任何爭(zhēng)議，應(yīng)先通過(guò)友好協(xié)商解決。如果爭(zhēng)議發(fā)生后 60 日內(nèi)未能通過(guò)友好協(xié)商方式解決，任意一方可將該爭(zhēng)議提交香港 國(guó)際仲裁中心仲裁，仲裁適用當(dāng)時(shí)有效的《香港國(guó)際仲裁中心機(jī)構(gòu)仲裁規(guī)則》在 香港仲裁解決。仲裁應(yīng)以中文進(jìn)行。仲裁是終局的，對(duì)雙方均具有約束力。
五、交易定價(jià)原則
公司聘請(qǐng)專業(yè)顧問(wèn)對(duì)本次交易進(jìn)行了充分的法律、稅務(wù)等盡職調(diào)查，綜合考 慮該項(xiàng)目的潛在資源情況及未來(lái)鋰鹽生產(chǎn)資源保障等因素，基于公平合理的原則， 公司與交易對(duì)方協(xié)商確定了本次交易對(duì)價(jià)及調(diào)整方式，即交易對(duì)價(jià)不超過(guò)14,532.9 萬(wàn)美元。
六、本次投資的目的、對(duì)公司的影響及存在的風(fēng)險(xiǎn)
  (一)投資目的及對(duì)公司的影響
公司本次收購(gòu)中非實(shí)業(yè)全資子公司 70%的股權(quán)并進(jìn)行納米比亞鋰礦投資，是 提高公司自主可控資源的再次布局，與公司未來(lái)鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)張相匹配，符合公司 鋰產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，為實(shí)現(xiàn)公司 2025 年自主可控礦山占比達(dá)到 50%又夯實(shí)了 基礎(chǔ)。本次交易完成后，將進(jìn)一步拓展公司未來(lái)鋰鹽所需原料的供應(yīng)渠道，提升 產(chǎn)品成本的競(jìng)爭(zhēng)力及盈利水平。

公司已擁有礦產(chǎn)勘探、開發(fā)、建設(shè)等所需資金和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，隨著該項(xiàng)目的建 成投產(chǎn)，可進(jìn)一步提升公司鋰礦資源儲(chǔ)備及自給率，提升公司在新能源行業(yè)的競(jìng) 爭(zhēng)力，對(duì)公司未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極影響。

(二)存在的風(fēng)險(xiǎn) 

1、政治、經(jīng)濟(jì)、金融方面的風(fēng)險(xiǎn):該項(xiàng)目是否正常開展，受納米比亞當(dāng)?shù)?政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、外匯政策等影響，存在項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和 投資效益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

2、礦產(chǎn)資源不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn):目前尚未完成對(duì)目標(biāo)礦的勘探確認(rèn)工作，資 源實(shí)際儲(chǔ)量和可采儲(chǔ)量與預(yù)估值可能存在較大差異，存在最終勘探的儲(chǔ)量不及預(yù) 期而導(dǎo)致礦權(quán)價(jià)值和開發(fā)效益不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

3、礦權(quán)續(xù)期延遲風(fēng)險(xiǎn):部分礦權(quán)到期或即將到期，正在辦理礦權(quán)延期，但 辦理的時(shí)長(zhǎng)尚不明確，可能存在續(xù)期時(shí)間較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn):由于礦山開采涉及面較廣，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn) 建筑物以及其中各種設(shè)施受損和不可抗力破壞而導(dǎo)致無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí) 也可能出現(xiàn)員工在生產(chǎn)中遇到意外人身傷害而形成的賠付風(fēng)險(xiǎn)等。

5、鋰精礦價(jià)格急劇下跌的風(fēng)險(xiǎn):由于鋰礦資源屬周期性商品，隨著供求關(guān) 系的變化，鋰精礦的價(jià)格走勢(shì)未來(lái)存在較大的不確定性，在項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后，可 能存在項(xiàng)目實(shí)施利潤(rùn)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

6、項(xiàng)目工程建設(shè)資金投入較大的風(fēng)險(xiǎn):由于項(xiàng)目處于初勘階段，未來(lái)項(xiàng)目 的勘探、開采、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)需要較大的資金投入，項(xiàng)目存在未來(lái)建設(shè)資金籌集以 及外匯管制等影響的風(fēng)險(xiǎn)。

7、不可抗力及其他風(fēng)險(xiǎn):由于該項(xiàng)目處于境外，影響項(xiàng)目是否正常推進(jìn)的 因素眾多，還有部分風(fēng)險(xiǎn)因素公司目前無(wú)法預(yù)見的還未認(rèn)識(shí)到，在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程 中，還存在不可抗力和其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響。

針對(duì)上述每一項(xiàng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極采取適當(dāng)?shù)拇胧┘訌?qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控， 盡力確保項(xiàng)目正常進(jìn)行，為企業(yè)帶來(lái)良好的投資回報(bào)。

敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。