地動翼按

2020年，是全球礦業(yè)波瀾壯闊的一年，主要礦產(chǎn)品價格大幅波動，從急劇悲觀到快速高漲。全球礦業(yè)并購風起云涌，大型礦企資本動作不斷，中國礦企全球并購更是應接不暇。尤其金屬行業(yè)，在全球進入“買買買”模式。紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、山東黃金等領先礦企取得了一系列有色金屬并購成果，以贏聯(lián)盟為代表的鐵礦行業(yè)取得了幾內(nèi)亞芒杜鐵礦的重大突破。接下來，地動翼為你盤點2020年度中國礦企并購大事件。

 

 

1 紫金礦業(yè)并購加拿大大陸黃金，吃下350噸黃金資源

2月27日，加拿大政府批準了紫金礦業(yè)對Continental Gold的收購交易，收購價為14億加元（合10億美元）。紫金礦業(yè)獲得了Continental Gold位于哥倫比亞西北部的Buriticá黃金項目。

去年12月2日，紫金礦業(yè)（601899.SH）公告稱擬以13.3億加元（約合70.3億元人民幣），每股5.5加元收購加拿大上市公司大陸黃金股份有限公司（Continental Gold Inc.）100%股權(quán)。本次收購價格相對大陸黃金上一交易日的收盤價4.87加元溢價12.9%較前20天成交量加權(quán)平均價有29%的溢價。

大陸黃金是哥倫比亞領先的大型金礦公司，總部設在加拿大，主要在哥倫比亞從事黃金資源的勘探、開發(fā)、收購和評估。其核心資產(chǎn)是位于哥倫比亞安蒂奇省的武里蒂卡金礦項目的100%權(quán)益。礦權(quán)面積為617k㎡，采礦權(quán)有效期至2041年（到期后還可延續(xù)30年）。

武里蒂卡金礦是世界級高品位大型金礦，探明+控制級別的金資源量165.47噸、銀653.17噸，另有推斷的資源量黃金187.24噸、銀815.53噸，資源稟賦好，增儲潛力大。該項目按日處理3000噸規(guī)模設計建設，設計的第一期服務年限為14年，年均產(chǎn)金7.8噸，產(chǎn)銀14.5噸，全維持成本約為492美元/盎司。

 

2 洛鉬拿下剛果（金）Kisanfu銅鈷礦，成世界第一鈷巨頭

12月13日，洛陽鉬業(yè)宣布與自由港公司達成股份購買協(xié)議，以5.5億美元（約36.8億元人民幣）總價收購后者在剛果民主共和國的Kisanfu銅鈷礦中95%的間接權(quán)益。

Kisanfu銅鈷礦位于剛果（金）盧阿拉巴省，是世界上最大、最高品位的未開發(fā)銅鈷礦項目之一。該礦場位于洛鉬現(xiàn)有的Tenke銅鈷礦西南 33公里，同屬于Kansuki斷裂帶上，相鄰的還有嘉能可的Mutanda、中色的Deziwa等大型銅鈷礦。Kisanfu擁有總資源量約3.65億噸礦石，銅平均品位約1.72%，含銅金屬約628萬噸；鈷平均品位約0.85%，含鈷金屬量約310萬噸。

2016年，洛鉬集團以26.5億美元收購剛果(金)騰科豐谷魯美（TFM）銅鈷礦。該礦面積超過1500平方公里，資源勘探和發(fā)展前景巨大。騰科豐谷魯美礦2019年實現(xiàn)銅金屬產(chǎn)量177956噸，鈷金屬產(chǎn)量16098噸。

洛鉬在2016年收購TFM時，曾經(jīng)獲得收購Kisanfu的優(yōu)先購買權(quán)，但當時雙方對資產(chǎn)包的范圍（包括芬蘭的Kokkola鈷冶煉廠）以及對價等并未談攏，洛鉬最終放棄了優(yōu)先購買權(quán)。去年年底，自由港將Kokkola冶煉廠以2億美元價格出售給優(yōu)美科（Umicore），使得Kisanfu成為了純粹的鈷礦業(yè)資產(chǎn)包，這也是洛鉬重燃收購興趣的原因。

洛鉬集團副董事長兼首席投資官李朝春說，Kisanfu銅鈷礦良好發(fā)展符合利益相關(guān)方的最大利益，將為周邊社區(qū)和剛果（金）帶來巨大的社會價值和經(jīng)濟效益，公司將以最負責任和最自律的方式開發(fā)這個項目。

本次收購完成后，洛陽鉬業(yè)控制的銅資源量將由2826.31萬噸增加至3454.11萬噸，鈷資源量由248.73萬噸增加至558.73萬噸，實現(xiàn)鈷資源量翻倍，并超越嘉能可的534萬噸成為全球最大鈷資源量企業(yè)。

 

3 紫金礦業(yè)拿下藏格驅(qū)龍銅礦，世界級銅礦呼之欲出

6月7日，紫金礦業(yè)（601899，SH）發(fā)布公告稱擬斥資約39億元人民幣并購西藏巨龍銅業(yè)有限公司（以下簡稱巨龍銅業(yè)）50.1%股權(quán)，收購資金將通過其自有資金和銀團貸款方式解決。

巨龍銅業(yè)成立于2006年12月，主要經(jīng)營西藏拉薩市墨竹工卡縣驅(qū)龍銅多金屬礦的勘查、開發(fā)、建設、生產(chǎn)和銷售。巨龍銅業(yè)擁有驅(qū)龍銅多金屬礦、榮木錯拉銅多金屬礦和知不拉銅多金屬礦，三個礦區(qū)合計擁有銅金屬量為795.76萬噸，伴生鉬金屬量合計為37.06萬噸。

紫金礦業(yè)在公告中表示：“巨龍銅業(yè)資源儲量巨大，開發(fā)條件好，有形成世界級超大型銅礦的條件（一期工程年產(chǎn)銅16萬噸、二期工程年產(chǎn)銅26萬噸）。公司認為，控制和開發(fā)巨龍銅業(yè)的銅礦資源，能大幅提升公司銅資源儲備和產(chǎn)品產(chǎn)量，改善公司資源和產(chǎn)品的境內(nèi)外格局。礦區(qū)還存在大量低品位銅鉬礦資源，如技術(shù)經(jīng)濟條件許可，巨龍銅業(yè)礦區(qū)范圍內(nèi)的銅遠景資源儲量可望突破2000萬噸。”

 

4 贏聯(lián)盟贏得幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦，強強聯(lián)合擊敗力拓

 

北京時間6月10日凌晨，經(jīng)幾內(nèi)亞政府內(nèi)閣全體會議授權(quán)，礦業(yè)地質(zhì)部代表幾內(nèi)亞政府與贏聯(lián)盟（SMB-Winning Consortium）正式簽署《西芒杜鐵礦1、2號礦塊基礎公約》。在贏聯(lián)盟成員之一的韋立國際方面看來，基礎公約的簽署，標志著西芒杜鐵礦1、2號礦塊開發(fā)進入實質(zhì)性階段。

2015年，為開發(fā)幾內(nèi)亞鋁土礦，魏橋創(chuàng)業(yè)集團牽頭，聯(lián)合煙臺港口集團，新加坡韋立國際和幾內(nèi)亞UMS組成三國四方的“贏聯(lián)盟”。該聯(lián)合體在幾內(nèi)亞注冊成立了博凱礦業(yè)公司。

西芒杜鐵礦是目前世界上尚未開發(fā)的儲量最大、品位最高的優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦資源，共分為1、2、3、4幾個區(qū)塊，其中1、2號礦塊品位65以上的資源儲量初步估算在36億噸以上，3號和4號區(qū)塊的采礦權(quán)由澳大利亞力拓集團、中鋁集團組成的合資公司持有，幾內(nèi)亞政府在該合資公司中持有15%的干股。

 

5 紫金礦業(yè)收購圭亞那金田，178噸黃金又入囊中

6月15日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱，紫金礦業(yè)擬通過金山香港全資子公司，收購圭亞那金田公司100%股權(quán)。交易金額3.23億加元（約合17億元人民幣），同時紫金礦業(yè)還將承擔圭亞那金田與希爾威已簽署的1130萬加元分手費。交易總價合計約3.34加元，約合人民幣17.58億元。收購完成后，紫金礦業(yè)將持有圭亞那金田 100%股權(quán)。

圭亞那金田是一家在加拿大注冊的礦業(yè)公司，主要從事礦業(yè)領域的投資、收購、勘探、開發(fā)和運營，旗下的主要資產(chǎn)為Aurora奧羅拉金礦(在產(chǎn))的100%權(quán)益以及全資子公司Aranka Gold Inc。

Aurora（奧羅拉） 金礦礦權(quán)面積約183.01平方公里，資源儲量大，平均品位2.7g/t，金資源量約178 噸，年均產(chǎn)金約4.57 噸，預計壽命為14 年。奧羅拉金礦已于2016年實現(xiàn)商業(yè)化露天開采，選礦規(guī)模超過7,500 噸/天。受疫情和資金短缺影響，該項目目前停產(chǎn)。項目重啟后，紫金礦業(yè)黃金資源量將增長約8.36%至2308 噸；待Aurora 金礦生產(chǎn)恢復正常后，可年均增加紫金黃金產(chǎn)量約4~5 噸，有望短時間內(nèi)成為公司繼哥倫比亞武里蒂卡金礦、澳大利亞諾頓金田之后的又一海外重點黃金增長項目和利潤貢獻點。

 

6 山東黃金收購Cardinal Resource, 從俄黃金巨頭虎口奪食

6月18日，山東黃金宣布與Cardinal Resources達成協(xié)議，通過場外及全現(xiàn)金形式，以3.21億澳元（約合15.4億元人民幣），每股0.6澳元收購Cardinal Resources 100%已發(fā)行普通股。山東黃金此次報價所隱含的溢價較其競爭對手Nord Gold SE在3月16日宣布的非約束性的初步報價（每股0.45775澳元）溢價31.1%。Cardinal Resources的主要資產(chǎn)為加納的Namdini金礦，該金礦擁有510萬盎司已探明及潛在的黃金礦儲量（品位為1.13克/噸），同時該公司還在西非國家擁有其他勘探項目。

山東黃金的并購并沒有那么順利，一場比3年前兗州煤業(yè)與嘉能可競購聯(lián)合煤炭更為精彩的商戰(zhàn)大戲隨后展開。

7月15日，俄羅斯黃金企業(yè)Nord Gold宣布以每股0.66澳元的價格以場內(nèi)要約收購Cardinal股份。

7月22日，山東黃金將收購價格提升到每股0.70澳元。

9月2日，Nord Gold 提高到每股 0.90 澳元。

9月7日，山東黃金將價格提升到每股1澳元。

10月21日，Nordgold將要約收購價格同樣提高到1澳元，并指出其收購方案更優(yōu)。

11月24日，新競爭者進入攪局，E&P公司提出了對Cardinal的場外收購，報價1.05澳元。

隨后，山東黃金將要約收購價格提高到與E&P同樣的每股1.05澳元。

12月11日，Nordgold再次將收購價格提高到每股1.05澳元

12月22日，山東黃金決定將本次收購的要約價格提高至每股 1.075 澳元。最終取得了本次Cardinal并購爭奪戰(zhàn)的勝利

Namdini黃金項目黃金儲備為1.386億噸礦石，每噸1.13克，即510萬盎司，約145噸，啟動和運行成本為3.9億美元，預計黃金的年平均產(chǎn)量為28.7萬盎司，約8噸，金礦壽命預計為15年。以平均每盎司1,350美元的黃金價格計算，可行性研究顯示，在該礦山的使用期內(nèi)，未折現(xiàn)的稅后現(xiàn)金流為10.05億美元。

 

7  國城礦業(yè)并購宇邦礦業(yè)雙尖子山銀礦，中國最大銀礦得以變現(xiàn)

7月30日，國城礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“國城礦業(yè)”）2020年第二次臨時股東大會審議通過《關(guān)于收購赤峰宇邦礦業(yè)有限公司65%股權(quán)的議案》，約定公司以97,969萬元的價格收購宇邦礦業(yè)65%股權(quán)。本次交易后，國城礦業(yè)持有宇邦礦業(yè)的股權(quán)將從34%提高至65%，并實現(xiàn)絕對控股。收購資金將以自有資金及自籌資金進行支付。

宇邦礦業(yè)銀多金屬礦項目備案儲量為15,897.87萬噸，系目前國內(nèi)發(fā)現(xiàn)的最大銀礦，儲量居亞洲首位，且該礦的銀鉛鋅礦化范圍廣，未來增儲前景良好。該筆交易的順利完成，將奠定國城礦業(yè)在貴金屬銀生產(chǎn)方面的行業(yè)基礎，表明了公司業(yè)務多元化發(fā)展的戰(zhàn)略目標，產(chǎn)業(yè)格局多線增長、多極支撐，集群效應和綜合效益將更加彰顯。

 

8 赤峰黃金并購澳大利亞Resolute，欲成西非金老大

12月15日，赤峰黃金(600988.SH)發(fā)布公告，通過現(xiàn)金方式收購澳大利亞上市公司Resolute Mining Limited所持有的Mensin Bibiani Pty Ltd(以下簡稱“目標公司”)100%股權(quán)，標的股權(quán)的核心資產(chǎn)為位于非洲加納共和國的Bibiani金礦，本次交易對價為1.089億美元（約合7.3億元人民幣）。這是繼赤峰黃金2018年進軍海外并成功收購老撾SEPON礦山后，又一次出手并購海外黃金礦山。

Bibiani礦山位于加納西南部，阿散蒂省首府庫馬西以西80公里處，交通便利。根據(jù)JORC標準儲量報告所示，按照黃金價格1200美元/盎司進行經(jīng)濟性測算，Bibiani礦山具有資源量為2170萬噸礦石量，金品位3.59克/噸，金金屬量250萬盎司。按照其收購對價1.089億美元計算，平均每盎司僅為43.56美元。目前，Bibiani礦山已有完整的基礎設施，可以滿足生產(chǎn)的需要。

赤峰黃金收購Bibiani礦山將成為赤峰黃金在加納乃至整個西非進一步擴張的基礎，與在東南亞的老撾塞邦礦形成“犄角”之勢，相互補充、相得益彰，協(xié)力推動實現(xiàn)未來赤峰黃金的國際化發(fā)展美好前景。

 

9 盛屯礦業(yè)收購剛果（金）恩祖里銅礦，非洲鈷業(yè)再添一員

3月12日，盛屯礦業(yè)(600711.SH)公布，公司擬通過全資子公司旭晨國際有限公司(以下簡稱“旭晨國際”)以現(xiàn)金方式收購澳大利亞恩祖里銅礦有限公司(Nzuri Copper Limited)100%的股權(quán)，總交易金額不超過1.14億澳大利亞元（約合6.9億元人民幣），擬獲得后者位于剛果（金）加丹加地區(qū)的銅鈷礦山資產(chǎn)。交割完成后，恩祖里銅礦有限公司成為公司的全資子公司，盛屯礦業(yè)將全面接管卡隆威礦山的經(jīng)營管理工作。

恩祖里在剛果（金）擁有兩大銅鈷項目，分別為卡隆威項目和 FTB項目。其中卡隆威項目已取得采礦許可證，并完成可行性研究；FTB項目尚處于勘探初期階段。其中，卡隆威項目共探獲的資源量為礦石量1346萬噸，銅礦石平均品位2.7%，鈷礦石平均品位0.62%，金屬量銅30.2萬噸，鈷4.27萬噸。FTB項目正在勘探中，主要礦石種類包括銅、鈷、鉛、鋅，8個圈定的靶區(qū)中，4個已獲得一定的程度的找礦突破。

目前，盛屯礦業(yè)在剛果(金)擁有年產(chǎn)30,000噸銅，3,500噸鈷的銅鈷綜合冶煉項目，已進入穩(wěn)定生產(chǎn)期。通過完成此次交易，盛屯礦業(yè)將獲得優(yōu)質(zhì)銅鈷資源，并于其銅鈷綜合冶煉項目產(chǎn)生協(xié)同效應�？�隆威項目的快速啟動將會擴大盛屯礦業(yè)的銅鈷業(yè)務規(guī)模，為公司全體股東創(chuàng)造效益。

 

10 玉龍股份收購澳大利亞Barto公司，虧本買賣還是成功抄底？

8月16日，玉龍股份發(fā)布“關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽訂《收購意向協(xié)議》的公告”稱，公司與Barto Australia Pty Ltd簽署了《收購意向協(xié)議》，擬以現(xiàn)金方式收購其持有的Barto Gold Mining Pty Ltd的100%股權(quán)。玉龍股份并沒有披露此次收購Barto Gold Mining Pty Ltd的具體金額。

Barto Australia Pty Ltd成立于2012年12月7日，是一家在澳大利亞注冊設立的公司，在西澳生產(chǎn)、運營金礦項目，核心業(yè)務為黃金的開采和加工。

玉龍股份主要從事鋼管業(yè)務、新能源業(yè)務和大宗商品貿(mào)易業(yè)務。該公司于2011年11月7日在上交所掛牌上市。收購一家黃金開采和加工的公司，或許是玉龍股份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一種延續(xù)。

該交易標的2019年度營業(yè)收入為16546.41萬澳元，凈利潤是-13663.86萬澳元；奇怪的的是，玉龍股份公告中又披露了該標的資產(chǎn)“2019年1-6月”的營業(yè)收入是9334.67萬澳元，凈利潤是666.11萬澳元。截至2019年12月31日，上述交易標的總資產(chǎn)是15700.28萬澳元，凈資產(chǎn)是-5897.09萬澳元；截至2020年6月30日，上述交易標的總資產(chǎn)是19197.88萬澳元，凈資產(chǎn)是-5230.97萬澳元。

對于此次交易的目的，玉龍股份表示，本次交易是公司拓寬業(yè)務布局的重要舉措，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向和實際經(jīng)營需要；此次交易不僅起到增強公司實力、延伸公司產(chǎn)業(yè)布局的效果，還能夠增強公司可持續(xù)發(fā)展能力，提升公司的市場競爭力和盈利能力。

 

來源｜雪球、礦業(yè)界、Mining.com、礦業(yè)匯、中國黃金網(wǎng)、每日經(jīng)濟新聞、格隆匯、北京商報、高工鋰電、真鋰研究、21世紀經(jīng)濟報道、證券市場周刊、國城礦業(yè)官微、中國網(wǎng)、新華網(wǎng)等
編輯｜搶搶

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